Валютная пара EUR/USD в четверг торговалась уже гораздо более спокойно, чем накануне. Напомним, что накануне был опубликован отчет по американской инфляции, который произвел эффект разорвавшейся бомбы на рынке. Доллар США, который и до этого уже в течение месяца дешевел, обвалился еще сильнее. И хоть текущую волатильность пары нельзя назвать высокой, все-таки уже целый месяц цена движется практически только в одном направлении.

Об отчете по американской инфляции, реакции рынка на него и логичности этого движения мы уже разбирались вчера. Если коротко, то никаких оснований для новых продаж доллара не было. Американская инфляция замедлилась всего лишь на 0,1%, а базовая инфляция – на 0,2%, что полностью соответствовало прогнозам. Поэтому, на что в принципе реагировал так бурно рынок, сказать достаточно тяжело. Ответить на вопрос, почему доллар США не показал аналогичного роста месяц назад, когда инфляция в Штатах ускорилась, тоже нет. Все говорит о том, что рынок продолжает использовать любой повод для покупок пары EUR/USD. А если так, то фундаментальный и макроэкономический фон не имеет никакого значения. По крайней мере, для краткосрочной перспективы.

На этой неделе, во вторник, Джером Пауэлл заявил, что нового ужесточения монетарной политики пока не планируется, но в то же время регулятор не настроен в ближайшее время рассматривать смягчение монетарной политики, так как текущая инфляция слишком высока и разочаровала в первом квартале 2024 года. Рынок, естественно, увидел только фразу «мы не планируем повышать ставку», а фразу «мы не планируем снижать ставку в ближайшее время» просто проигнорировал. Потому что это удобно. Еще с конца прошлого года участники рынка ожидают, что ФРС начнет смягчение резко, быстро и сильно. Скоро начнется лето, ФРС еще ни разу не понизила ставку, не собирается этого делать в ближайшие месяцы, а рынку очень больно признавать собственную ошибку в прогнозах.

Поэтому характер торгов остается прежним, несмотря на разворот фундаментального фона на 180 градусов. Вчера стало также в очередной раз известно, что ЕЦБ готов к первому смягчению монетарной политики в июне, на следующем заседании. Об этом заявил Марио Чентено, один из руководителей ЕЦБ. Напомним, что это далеко не первое высказывание подобного рода от представителя Европейского центрального банка. Практически весь комитет поддерживает снижение ставки. И это не удивительно, так как инфляция в ЕС находится уже очень близко от целевого уровня 2%. Чентено также заявил, что решения по ключевой ставке будут приниматься от заседания к заседанию, спешить никто не собирается, внимательно будет изучаться реакция экономики и инфляции на смягчение политики. Все его заявления были логичными и закономерными.

С технической точки зрения по паре EUR/USD продолжается аномально сильная восходящая коррекция. На 24-часовом ТФ видно, что текущий нисходящий тренд на грани отмены, но в то же время последний локальный пик цены не пробит. Следовательно, пара может еще возобновить нисходящий тренд с целями около ценового паритета или чуть выше.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 мая составляет 49 пунктов и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0824 и 1,0922 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности в прошлом месяце, что и спровоцировало движение вверх. Но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0803;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1047.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 17 мая. ФРС не собирается даже думать о снижении ставки в ближайшие месяцы.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 17 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 17 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе, но рынок вновь интерпретирует практически любое событие не в пользу доллара. В любом случае для продаж нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.