Dados de inflação chocantes e expectativas crescentes de uma postura mais hawkish por parte do Federal Reserve — refletidas na alta dos rendimentos dos títulos — criam um pano de fundo macroeconômico classicamente baixista. No entanto, o setor de tecnologia, impulsionado pelas expectativas de flexibilização das restrições à China e pela resiliência dos lucros corporativos, continua elevando o índice, conforme destacado em nossa nota fundamental e no panorama geral. "S&P500 (SPX): o setor de tecnologia ignora o choque inflacionário."

Do ponto de vista técnico, o S&P 500 continua em um mercado em alta global sustentado, apresentando um forte impulso de alta após uma recuperação vigorosa das mínimas registradas em torno de 6.310 no final de março.

Nos horizontes de curto, médio e longo prazo, o índice é negociado acima das médias móveis principais (50/144/200), e os principais indicadores permanecem em território de alta.

O cenário de alta principal pressupõe a continuidade da tendência de alta após a fase de consolidação. Um rompimento consistente e a manutenção acima da resistência local em 7.475 abririam caminho para testar o nível psicológico de 7.500 e, posteriormente, a região de 7.600.

Esse cenário depende de alguns fatores:

• Ausência de surpresas negativas na cúpula entre Estados Unidos e China;
• Continuidade da resiliência dos lucros corporativos (o Morgan Stanley elevou sua projeção para o S&P 500 no fim do ano para 8.000 pontos);

Estabilização do cenário geopolítico.

Observação: no gráfico diário, os indicadores RSI e Stochastic permanecem em zona de sobrecompra, enquanto o OsMA, apesar de continuar acima de zero, perdeu força e começou a recuar levemente. Isso aumenta a probabilidade de uma consolidação de curto prazo ou até mesmo de uma correção após a forte valorização recente.

Uma correção de curto prazo dentro de um cenário baixista é possível devido às condições técnicas de sobrecompra e ao retorno das preocupações com a inflação. Um rompimento da mínima de hoje em 7.448, seguido pela perda do nível psicológico de 7.400, sinalizaria potencial para uma queda em direção a suportes inferiores.

Alvos: suporte em 7.347 (EMA 200 no gráfico de 1 hora), depois 7.200 e 7.105 (EMA 200 no gráfico de 4 horas) e 7.040 (EMA 50 no gráfico diário).

O cenário mais provável para os próximos dias é a continuação da consolidação na faixa de 7.400–7.500, com uma possível queda até 7.347 (EMA 200 no gráfico de 1 hora). O mercado irá assimilar as notícias da cúpula e avaliar os resultados concretos nas áreas comercial e tecnológica, que podem ser menos significativos do que o esperado.

Recomenda-se aos traders que acompanhem a cúpula EUA-China, os dados de vendas no varejo e os comentários do novo presidente do Fed, Kevin Warsh.

Níveis de suporte: 7,400.00, 7,347.00, 7,300.00, 7,200.00, 7,105.00, 7,100.00, 7,040.00, 7,000.00, 6,900.00, 6,840.00, 6,800.00, 6,735.00, 6,700.00, 6,660.00, 6,600.00, 6,530.00, 6,500.00, 64,00.00

Níveis de resistência: 7,475.00, 7,500.00, 7,600.00, 7,700.00, 7,800.00, 7,900.00, 8,000.00

Cenários de negociação

• Tendência de alta: Ordens de compra com stop (buy-stop) em 7.480. Stop-loss: 7.440, 7.390. Metas: 7.500, 7.600, 7.700, 7.800, 7.900, 8.000.
• Baixa: Ordens de venda com stop em 7.440, 7.390. Stop-loss: 7.480. Alvos: 7.347, 7.300, 7.200, 7.105, 7.100, 7.040, 7.000, 6.900, 6.840, 6.800, 6.735, 6.700, 6.660, 6.600, 6.530, 6.500, 6.400.

Observação: os "alvos" correspondem aos níveis de suporte/resistência listados acima. Eles são pontos de referência para o planejamento e a colocação de ordens, e não resultados garantidos.

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