Na segunda-feira, o par EUR/USD continuou sua queda após se recuperar do nível de retração de Fibonacci de 50,0%, em 1,1472, rumo ao nível de retração de Fibonacci de 23,6%, em 1,1395. Uma recuperação a partir desse nível favoreceria o euro e um novo movimento de alta dentro da faixa de negociação de 1,1395–1,1472. Uma consolidação abaixo do nível de 1,1395 permitiria que os operadores esperassem uma continuação da queda em direção ao próximo nível de retração de Fibonacci de 0,0%, em 1,1325.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista, apesar da prolongada (mas fraca) tentativa de recuperação dos compradores. A última onda de baixa concluída não conseguiu romper a mínima anterior, enquanto a mais recente onda de alta ainda não superou o topo anterior. O cenário geopolítico voltou a se deteriorar, com Irã e Estados Unidos retomando os bloqueios no Estreito de Ormuz e as operações militares ativas. Só será possível concluir que a tendência de baixa chegou ao fim quando o par romper acima do topo em 1,1473. No entanto, nas últimas três semanas, os compradores não demonstraram nada além de fraqueza.

Na segunda-feira, não houve um fluxo significativo de notícias. Ainda assim, a presença ou a ausência de notícias tem exercido pouca influência sobre os traders nas últimas semanas. A atividade do mercado continua extremamente reduzida, o que se reflete claramente na ação dos preços do EUR/USD. Portanto, mesmo os diversos indicadores econômicos previstos para hoje na Zona do Euro e nos Estados Unidos dificilmente alterarão o quadro técnico atual.

É preciso reconhecer que, no momento, o mercado está praticamente ignorando as mudanças na política monetária do Banco Central Europeu (BCE), dando pouca atenção aos desdobramentos geopolíticos. Além disso, indicadores econômicos de grande impacto não são divulgados diariamente e, quando são publicados, não têm sido suficientes para tirar o par da faixa de negociação entre 1,1395 e 1,1472.

Assim, no curto prazo, a única estratégia que considero apropriada é operar as reversões nas extremidades dessa faixa, a abordagem clássica para operar em um mercado lateralizado.

O BCE realizará sua reunião de política monetária esta semana, mas não espero que o evento se torne um importante catalisador para o mercado. Muito provavelmente, o banco central manterá sua política monetária inalterada e, no cenário atual, sua postura mais hawkish (favorável a juros mais altos) tem exercido pouca influência sobre os participantes do mercado.

No gráfico de 4 horas, o par permanece em uma faixa lateral. A consolidação acima do nível de 1,1411 sugere a possibilidade de alguns ganhos adicionais. No entanto, o preço tem mudado de direção com muita frequência recentemente, enquanto a atividade de negociação permanece moderada. Atualmente, não se observam divergências em nenhum indicador. O canal de tendência descendente continua válido.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Na última semana do período de apuração, os traders profissionais abriram 6.877 posições de compras e 3.255 posições de vendas.

Ao longo das sete semanas entre fevereiro e março, a ampla vantagem dos compradores praticamente desapareceu em razão da guerra envolvendo o Irã. Nas dezesseis semanas seguintes, o posicionamento tornou-se mais equilibrado, refletindo o frágil cessar-fogo e as expectativas de um possível fim do conflito.

Atualmente, os investidores especulativos mantêm cerca de 230 mil posições de compras e 245 mil posições de vendas.

De modo geral, sob uma perspectiva de longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando um interesse considerável pelo euro. Naturalmente, os diversos acontecimentos globais — que têm sido abundantes nos últimos anos — continuam influenciando o sentimento dos investidores.

Em especial, o mercado permanece atento aos desdobramentos no Oriente Médio, onde o conflito alterna repetidamente períodos de redução das tensões e novas escaladas militares. Inicialmente, os investidores ignoraram o cessar-fogo e, posteriormente, também deram pouca importância à retomada das hostilidades.

Como resultado, os acontecimentos geopolíticos deixaram de ser o único fator determinante para a direção do dólar.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro:

• Zona do euro – Índice de Confiança Econômica do ZEW (09h00 UTC).
• Alemanha – Índice de Confiança Econômica do ZEW (09h00 UTC).

O calendário econômico de 21 de julho inclui dois eventos, nenhum dos quais pode ser considerado particularmente importante. Portanto, espera-se que o impacto do cenário econômico sobre o sentimento do mercado nesta terça-feira seja limitado ou insignificante.

Previsão e dicas de negociação para o EUR/USD:

Hoje, pode-se considerar a abertura de posições de compras após uma recuperação a partir do nível de 1,1395 no gráfico horário, com alvos em 1,1438 e 1,1472. Novas posições de vendas podem ser consideradas caso o par se consolide abaixo do nível de 1,1395 no gráfico horário, com um alvo em 1,1325. Os movimentos do mercado continuam extremamente moderados.

Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,1620 a 1,1325 no gráfico horário e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.