Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch với biên độ biến động rất thấp vào thứ Năm, đánh dấu ngày thứ ba liên tiếp như vậy. Điều gì đang khiến thị trường tạm dừng? Theo chúng tôi, nguyên nhân là do thiếu vắng tin tức – dù là tin vĩ mô, tin cơ bản hay địa chính trị. Ngay từ đầu tuần, lịch công bố báo cáo kinh tế vĩ mô đã rất thưa thớt. Việc thị trường gần như không phản ứng với các chỉ báo thứ cấp như sản lượng công nghiệp hay số đơn xin trợ cấp thất nghiệp là điều không khiến chúng tôi bối rối. Trong số các sự kiện cơ bản tuần này có các bài phát biểu của Christine Lagarde và Andrew Bailey, nhưng thị trường không phản ứng với việc lãnh đạo ngân hàng trung ương phát biểu, mà phản ứng với nội dung họ nói. Nếu không có tuyên bố quan trọng nào được đưa ra, sẽ không có phản ứng.

Yếu tố địa chính trị đã suy yếu phần nào tầm ảnh hưởng lên thị trường tiền tệ, nhưng vẫn là một yếu tố then chốt. Hãy để chúng tôi giải thích rõ hơn. Suốt hơn một tháng qua, trader và nhà đầu tư đã tích cực mua đồng USD. Tại sao? Bởi vì tình hình ở Trung Đông đã chuyển từ ổn định sang đáng lo ngại. Gần như mỗi ngày, các bên tham chiến đều tấn công vào cơ sở hạ tầng trọng yếu, dẫn tới sụt giảm sản lượng dầu và khí đốt, kéo theo tình trạng thiếu hụt năng lượng trên các thị trường toàn cầu. Ngoài ra, nhà đầu tư bắt đầu tháo chạy khỏi Trung Đông, vì việc ở lại Dubai trở nên kém hấp dẫn trong bối cảnh liên tục xảy ra các vụ tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái. Không lâu sau đó, Iran phong tỏa eo biển Hormuz, khiến tình hình dầu mỏ thêm tồi tệ. Trong bối cảnh đó, đồng USD gần như tăng giá mỗi ngày.

Cũng cần nhắc tới giọng điệu hiếu chiến kéo dài của Donald Trump, người nhiều lần tuyên bố sẽ hủy diệt Iran và bóng gió về khả năng sử dụng vũ khí hạt nhân. Vậy điều gì đã xảy ra hai tuần trước? Trump bất ngờ thông báo đàm phán với Iran và thiết lập lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần. Mặc dù lệnh ngừng bắn bị vi phạm ngay trong ngày đầu tiên, tất cả các bên tham chiến sau đó đều chấm dứt các hành động thù địch, và sự yên ắng đó vẫn được duy trì cho đến nay. Eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, nhưng tình hình dầu mỏ không xấu đi thêm. Hơn nữa, Washington và Tehran đều không bác bỏ khả năng nối lại đàm phán và đạt được một thỏa thuận. Như một “phần thưởng” bổ sung, Trump hiện hàng ngày nói về hòa bình, các thỏa thuận và chấm dứt chiến tranh.

Như vậy, không có tin xấu mới; mặc dù tình hình ở Trung Đông vẫn khá căng thẳng, các bên tham chiến đã bước vào con đường giảm leo thang và ít nhất đã ngừng phá hủy cơ sở hạ tầng trọng yếu trong khu vực. Do đó, nhu cầu đối với đồng USD đã suy yếu trong hai tuần qua. Những ai cần chạy trốn rủi ro thì đã làm rồi. Trong hai tuần gần đây, gần như không còn điều gì để phải “chạy trốn”, vì tình hình hứa hẹn sẽ sớm cải thiện.

Chúng tôi vẫn cho rằng các diễn biến ở Trung Đông trong tháng Hai và tháng Ba phần nào là một món quà đối với đồng USD. Khi nào thị trường sẽ lại nhận được một “món quà” tương tự thì chưa thể biết. Chúng tôi tin rằng các xu hướng của giai đoạn 2022–2025 sẽ quay trở lại.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 17 tháng 4 là 63 pip, được xếp loại là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1718 đến 1,1844 vào thứ Sáu. Kênh trên của đường hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy khả năng xu hướng có thể chuyển sang giảm. Tuy nhiên, trên thực tế, xu hướng tăng có thể nối lại vào thời điểm này. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “giảm giá”, cảnh báo khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh giảm trong tương lai gần.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1780

S2 – 1,1719

S3 – 1,1658

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1902

R3 – 1,1963

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đã bắt đầu nhịp tăng, nhưng việc xu hướng này có tiếp diễn hay không sẽ lại phụ thuộc vào địa chính trị. Nền tảng cơ bản mang tính toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ bất lợi, do đó về dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền này sẽ tăng. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1658 và 1,1597. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu tại 1,1841 và 1,1902. Thị trường đang dần tách khỏi yếu tố địa chính trị, và các yếu tố kinh tế quen thuộc bắt đầu quay lại giữ vai trò trung tâm.

Giải thích cho các minh họa:

Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó cho thấy xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (thiết lập 20.0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng đi mà giao dịch nên bám theo.

Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các đợt giá di chuyển và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng sẽ dao động trong ngày giao dịch tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại.

Việc chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.