EUR/USD 5分鐘分析

歐元/美元貨幣對在週四嘗試延續其下行趨勢，但並未成功。有趣的是，原本預期週四隨著美國第一季度最重要的 GDP 報告好於預期，美元將再度走強。然而，目前市場表現已難以用邏輯來解釋。整整一週時間裡，美國貨幣在缺乏扎實理由的情況下持續走高（上週三及 Federal Reserve 會議除外），而當利多理由真正出現時，漲勢卻停止了。因此，我們再次提醒交易者，目前市場走勢幾乎缺乏邏輯性。我們並不認為美元在過去一週內理應出現如此強勁的升值。更何況，這樣的走勢同時與地緣政治因素和基本面相矛盾。因此，我們仍在等待小時圖級別出現新的上升趨勢，而這將會是更高週期趨勢的一部分。或者，至少出現一段合理且具邏輯性的走勢。

從技術面來看，下行趨勢仍在延續，不過雖然上週三美元的漲勢是有其合理依據，之後幾天的走強卻並非如此。儘管如此，趨勢依舊是向下的，因此在趨勢結束之前，空頭頭寸仍然優先。目前尚無法繪製新的趨勢線，因為尚未出現第二個明確的極值點。

在 5 分鐘時間框架上，週四出現了數個交易訊號，但沒有一個能為交易者帶來利潤。該貨幣對一整天都在反覆變換方向，試圖確認趨勢，但始終未能形成。因此，交易者頂多只會針對前兩個訊號採取行動，而之後的所有訊號都應忽略，因為它們都出現在相同的 1.1362 水準附近。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 9 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨持倉仍然維持「看漲」，但由於地緣政治事件已大幅縮水。近幾個月來，交易者一直在拋售歐洲貨幣，轉而偏好美元。Donald Trump 的政策並沒有發生變化，但美元在一段時間內扮演了「儲備貨幣」的角色。不過，這個過程很可能已經告一段落。

我們仍然看不到有利於歐洲貨幣走強的基本面因素；相反，支持美元走弱的因素依然相當充足。中東戰爭一度讓美元在短期內極具吸引力，但當這個因素到了「有效期限」之後，一切都會恢復常態，而這個有效期限可能已經過去。從長期來看，歐元可能會回落至 1.08 美元（趨勢線）一帶，但整體的上升趨勢仍然具有參考價值。而在過去幾個月裡，該貨幣對始終沒有明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個報告週期內，「Non-commercial」類別的多單數量減少了 15,900 份，而空單數量則增加了 19,000 份。因此，該週的淨持倉減少了 34,900 份合約。

Analysis EUR/USD 1H

在小時線時間框架上，一波強勁但缺乏基本面支撐的下行趨勢仍在延續。中東局勢已告一段落，因此美元不再能依賴地緣政治因素獲得支撐。上週三，美聯儲曾為美元提供了強勁支撐，但出於不明原因，匯價跌勢至今仍在持續。市場依然在沒有明顯理由的情況下買入美元，無視所有有利於歐元的因素。

針對6月26日，我們標註了以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362、1.1444、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1520）與 Kijun-sen 線（1.1403）。Ichimoku 指標線在日內可能會發生移動，在判斷交易信號時需將此納入考量。當價格朝正確方向移動15點時，請不要忘記將止損單移至保本位置。若信號最終被證明為虛假，這將有助於防範潛在虧損。

週五，歐盟方面的宏觀經濟日曆空白，而美國將公佈密歇根大學的次要消費者信心指數。當前市場仍無法決定是否要在缺乏明確理由的情況下繼續拋售該貨幣對。不過，技術上的修正早已迫在眉睫。

交易建議：

今日，如價格自 Kijun-sen 線附近反彈，交易者可以考慮建立空頭部位。若匯價在關鍵線上方站穩，則可以逢低建立多頭部位，目標指向1.1444以及 Senkou Span B 線。

圖示說明：

支撐與阻力價格水準——粗紅線，價格運動可能在此結束。但它們本身並非交易信號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——來自4小時時間框架並移植到小時線的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。

極值水準——細紅線，為價格曾經出現反彈的位置，是交易信號的來源。

黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他任何技術形態。

COT 圖表中的指標1——各類交易者淨部位的規模。