Золото совершило технический прорыв, который может открыть путь к 4800.00–4900.00 при сохранении слабости доллара США и поддержке со стороны геополитических рисков. Однако приближение к зоне перекупленности и ключевое событие — симпозиум в Джексон-Хоуле — могут вызвать краткосрочную коррекцию, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: ралли к 4660 — перекупленность или начало нового тренда?».

Успешный пробой на прошлой неделе выше психологической отметки 4500.00 (и SMA200 на дневном графике), а затем еще одной «круглой» отметки 4600.00 подтвердил смену тренда на бычий и открыл путь к новым максимумам.

Индикаторы на дневном графике подтверждают преимущество длинных позиций. В то же время, RSI (14) находится в зоне перекупленности (71-72), указывая на возможную коррекцию.

Если коррекция действительно начнется, то самым ранним сигналом может стать пробой сегодняшнего «лоу» 4595.00. Целью коррекции могут стать уровни 4500.00 и 4449.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Если коррекция на этом остановится, то данные отметки могут стать отправными точками для входа в рынок и в длинные позиции по более выгодным ценам. Goldman Sachs, например, сохраняет целевой уровень 5400.00 на конец 2026 года, а TD Securities отмечает, что драгоценные металлы сохраняют потенциал роста, хотя экономисты считают этот уровень преждевременным.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Разворот от сопротивления 4660.00 и пробой поддержки 4600.00.
• «Ястребиный» сигнал от ФРС, восстанавливающий ожидания повышения ставки.
• Укрепление доллара США на фоне эскалации геополитической напряженности (рост спроса на «безопасную гавань»).
• Технический пробой ниже 4550.00 откроет путь к 4500.00-4450.00.

В целом же преобладает долгосрочный бычий тренд. Ближайшие цели лежат в зоне 4700.00-4800.00. Ее пробой, вероятно, станет триггером дальнейшего роста цены. А самым ранним сигналом для новых покупок может стать пробой сегодняшнего «хая» 4660.00.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой сопротивления 4600.00 и закрепление выше.
• Сохранение слабости доллара США на фоне продолжения программы выкупа облигаций Минфином.
• Сохранение слабости доллара США на фоне фискальных рисков и продолжения программы выкупа облигаций Минфином, а также ослабления ожиданий по ставке ФРС.
• «Голубиный» сигнал от ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле (27–29 августа).
• Технический пробой выше 4600.00 откроет путь к 4700.00 и 4800.00.

Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 4500.00–4700.00 с попыткой пробоя сопротивления при сохранении позитивного фундаментального фона, но с высоким риском краткосрочной коррекции из-за перекупленности.

Логика:

• Рынок замер в ожидании двух ключевых событий: данных по инфляции PCE (среда) и выступления председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле (пятница).
• Техническая картина указывает на сильный бычий импульс (пробой 200-дневной SMA), но RSI находится в зоне перекупленности, что сигнализирует о возможной коррекции.
• По мнению экономистов, золото, вероятно, продолжит реагировать на ослабление доллара США и опасения по поводу фискальной устойчивости США.

Уровни поддержки: 4600.00, 4550.00, 4500.00, 4449.00, 4400.00, 4350.00, 4300.00, 4286.00, 4255.00, 4200.00, 4100.00, 4000.00

Уровни сопротивления: 4660.00, 4700.00, 4800.00, 4900.00, 5000.00, 5100.00, 5160.00, 5200.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00

Торговые сценарии

• Основной сценарий: BuyStop 4665.00, 4670.00. Stop-Loss 4590.00. Цели 4700.00, 4800.00, 4900.00, 5000.00, 5100.00, 5160.00, 5200.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00
• Альтернативный сценарий: Sell Stop 4590.00. Stop-Loss 4665.00. Цели 4550.00, 4500.00, 4449.00, 4400.00, 4350.00, 4300.00, 4286.00, 4255.00, 4200.00, 4100.00, 4000.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе