Во вторник с открытием европейской сессии золото (XAU/USD) продолжает демонстрировать слабость и остается под давлением, удерживаясь ниже горизонтального уровня сопротивления вблизи $4580, где проходит 14-дневная ЕМА. Общий позитивный настрой ограничен противоречивыми сигналами относительно возможного мирного соглашения между США и Ираном, что в итоге поддерживает доллар США как защитный актив.

Одновременно сохраняющаяся геополитическая напряженность способствует умеренному восстановлению цен на нефть,усиливая инфляционные ожидания и повышая вероятность ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы. Это дополнительно укрепляет позиции доллара и оказывает негативное влияние на золото.
Согласно сообщениям СМИ со ссылкой на Центральное командование США, в понедельник американские силы нанесли удары в рамках самообороны на юге Ирана. Целями стали ракетные установки, а также иранские катера, предположительно занимавшиеся установкой морских мин. Эти события разворачиваются на фоне углубляющихся разногласий вокруг иранской ядерной программы и напряженности в районе Ормузского пролива, что снижает вероятность скорого достижения соглашения и завершения конфликта, продолжающегося уже почти три месяца.
Дополнительно ситуацию обостряют заявления президента США Дональда Трампа, который неоднократно допускал возможность расширения военных действий при отсутствии прогресса в переговорах. В совокупности это поддерживает высокий уровень геополитических рисков и способствует восстановлению доллара после его снижения к недельному минимуму в понедельник, оказывая давление на котировки золота.

Параллельно Иран с начала конфликта фактически ограничил судоходство через Персидский залив, что затронуло около 20% мировых поставок нефти. Усиление блокады иранских портов со стороны США, наряду с текущими геополитическими факторами, способствует отскоку цен на нефть от минимумов последних двух недель. Это вновь усиливает опасения, что рост стоимости энергоносителей приведет к ускорению инфляции и вынудит ведущие центральные банки, включая ФРС, придерживаться более жесткой монетарной политики. По данным инструмента FedWatch от CME Group, участники рынка уже учитывают вероятность как минимум одного повышения процентной ставки в США в 2026 году. Это усиливает привлекательность доллара и способствует снижению интереса к золоту.

Фокус участников рынка смещается на публикацию ключевых макроэкономических показателей США - индекса цен на личное потребление (PCE) и второй оценки ВВП, запланированных на четверг. Эти данные могут стать основными драйверами динамики доллара и задать направление движения пары XAU/USD. Кроме этого, инвесторам нужно внимательно следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, поскольку любые изменения могут усилить волатильность на глобальных финансовых рынках. В краткосрочной перспективе стоит обратить внимание данным индекса потребительских настроений Conference Board, публикация которого ожидается во вторник и может создать локальные торговые возможности.
В целом фундаментальный фон указывает на сохранение нисходящего уклона в динамике золота.
С технической точки зрения металл в понедельник встретил сопротивление в районе $4580 и продолжает торговаться ниже 20-дневной SMA и ниже 14-дненвой периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что отражает умеренно медвежий краткосрочный настрой. Область $4580 продолжает выступать первым значимым уровнем сопротивления, за которым следует 20-дневной SMA вблизи круглого уровня $4600. В то же время ближайшей поддержкой является область $4520 - $4500. Дальнейшее зона спроса будет $4450 и 200-дненвная SMA. Осцилляторы отрицательны, указывая на преимущество медведей в рынке.