لقد كانت الأسواق تناقش احتمال خفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي لأكثر من ستة أشهر. لم تقم أي من البنوك المركزية بتنفيذ أي جولات من تيسير السياسة النقدية حتى الآن، حيث لا تزال المناقشات قائمة. ربما لو لم يقدم صانعو السياسة في البنوك المركزية تعليقات حول هذا الموضوع تقريبًا يوميًا، مؤكدين أهميته، لكان هناك أقل حديث عن الفائدة. ونظرًا لأن صانعي السياسة في البنوك المركزية يعتبرون هذا الموضوع مهمًا، فإن السوق لا يمكن أن تفكر بصورة مختلفة.

سبق أن ناقشنا أن البنك المركزي الأوروبي سيكون أول البنوك المركزية الثلاثة التي أهتم بها في خفض الفائدة. حتى لو لم يقم البنك المركزي الأوروبي بخفض الفائدة في يونيو، كما يتوقعه الجميع في السوق، فإنه سيفعل ذلك في الاجتماع القادم، والذي سيكون لا يزال أقرب من الاحتياطي الفيدرالي أو بنك إنجلترا. في المملكة المتحدة، لا تزال التضخم مرتفعًا جدًا للحديث عن تيسير السياسة. قد ينخفض هذا الأسبوع إلى مستويات 3.0-3.1%، ولكن حتى ذلك مرتفع جدًا لبدء محادثة معنية حول خفض الفائدة.

في الولايات المتحدة، ارتفع التضخم بشكل مستمر لعدة أشهر ولم ينخفض منذ العام الماضي. إذا كان هناك أمل قبل بضعة أشهر بأن المسار الهابط سيستأنف في نقطة ما وسيقترب الاحتياطي الفيدرالي من لحظة خفض الفائدة للمرة الأولى، فإن هذه اللحظة تم تأجيلها الآن. بصراحة، كم من الوقت قد يستغرق لكي ينخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.5% إلى 2.5%؟ في رأيي، لا يقل عن ستة أشهر. لذلك، قد لا يحدث الحديث عن احتمالات خفض الفائدة في الولايات المتحدة حتى بعد مرور ما لا يقل عن 6 أشهر. أوافق تلك الاقتصاديين والمحللين الذين يتوقعون التيسير في الربع الأخير من عام 2024.

عند العودة إلى البنك المركزي الأوروبي، ستبدأ الفائدة في الانخفاض في يونيو ووفقًا للمسؤولين، ستنخفض مرة كل ربع سنة. وبالتالي، سيتم إجراء كل جولة من التيسير مرة واحدة كل اجتماعين. أعتقد أن هذه الفوائد مرتفعة بما فيه الكفاية، وأن سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي ليس مرتفعًا جدًا مقارنة بفوائد الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا. كل هذا يضع اليورو في وضعية غير مواتية للغاية. تستمر العلامات الموجية في تشير إلى انخفاض الأداة، وكما يمكننا أن نرى، فإن الخلفية الإخبارية تدعم ذلك.

تحليل الموجة لزوج العملات EUR/USD:

استنادًا إلى التحليل الذي أُجري لزوج العملات EUR/USD، أستنتج أن مجموعة موجات هابطة تتشكل. اكتملت الموجات 2 أو b و 2 في 3 أو c، لذا أتوقع في المستقبل القريب تشكيل موجة هابطة دافعة 3 في 3 أو c مع انخفاض كبير في الأداة. أنا أفكر في وضعيات قصيرة الأجل بأهداف قرب العلامة 1.0463، حيث تعمل الخلفية الإخبارية لصالح الدولار. تم تشكيل إشارة البيع التي نحتاجها بالقرب من 1.0880 (فشلت محاولة الاختراق).

تحليل الموجة لزوج العملات GBP/USD:

نمط الموجة لزوج العملات GBP/USD يشير إلى انخفاض. أنا أفكر في بيع الأداة مع أهداف أدنى من مستوى 1.2039، لأنني أعتقد أن الموجة 3 أو c قد بدأت في التكوين. محاولة ناجحة لكسر مستوى 1.2472، الذي يقابل 50.0% من مستوى فيبوناتشي، تشير إلى أن السوق مستعدة لبناء موجة هابطة.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة العمل معها، وغالبًا ما تجلب تغييرات.

إذا لم تكن واثقًا من حركة السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيها.

لا يمكننا ضمان اتجاه الحركة. لا تنسى طلبات وقف الخسارة.

يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.