بدأ الدولار الأسترالي أسبوع التداول الجديد بملاحظة سلبية. هذه المرة، كان السبب في ذلك هو الصين، التي نشرت بيانات اقتصادية كلية ضعيفة نسبيًا اليوم.

من الجدير بالذكر أن الدولار الأسترالي تعرض لضغوط الأسبوع الماضي بعد تقرير توظيف مخيب للآمال. فقد انخفض العدد الإجمالي للأشخاص العاملين في أستراليا بشكل غير متوقع بأكثر من 20,000، على عكس التوقعات المتفائلة (حيث توقع معظم المحللين زيادة قدرها 20,000 وظيفة). وقد زاد هيكل هذا المكون من تفاقم الوضع: حيث انخفض مؤشر التوظيف بدوام كامل إلى -56,500، بينما زاد التوظيف بدوام جزئي بمقدار 35,000.

هذا إشارة سلبية، حيث توفر الوظائف بدوام كامل أجورًا أعلى وأمانًا اجتماعيًا أفضل مقارنة بالوظائف المؤقتة. لذلك، فإن نتيجة نوفمبر في هذا الصدد سلبية بشكل لا لبس فيه، على الرغم من أن الشهر السابق شهد صورة معاكسة: حيث تجاوز التوظيف بدوام كامل التوظيف بدوام جزئي (النسبة كانت +55.3/-13.1 ألف).

لم يخيب الرقم "الرئيسي" للتقرير الآمال، حيث بقي معدل البطالة في أستراليا عند 4.3% في نوفمبر، وهو نفس المعدل في أكتوبر، بينما توقع معظم المحللين زيادة إلى 4.4%.

تفاعل الدولار الأسترالي، مقترنًا بالدولار الأمريكي، بشكل سلبي مع هذا الإصدار لكنه تمكن من الثبات، حيث أنهى تداولات الجمعة ضمن الرقم 66 (تحديدًا عند 0.6654).

وهذا مقلق، حيث تعافى مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً في نهاية الأسبوع الماضي وسط تصريحات "متشددة بشكل معتدل" من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي (هاماك وجولسبي). لقد دعوا إلى الحفاظ على موقف الانتظار والترقب، مشيرين إلى معدل التضخم المرتفع بشكل غير مقبول. على وجه الخصوص، صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إليزابيث هاماك أن سوق العمل الأمريكي "يهدأ تدريجيًا" بينما يستمر التضخم فوق المستوى المستهدف. في هذا السياق، أعربت عن ثقتها في أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم "سيعطي الأولوية لهدف التضخم." ومن الجدير بالذكر أن هاماك ستحصل على حقوق التصويت في اللجنة في عام 2026، لذا دعمت تعليقاتها الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، أعرب ممثلون آخرون من الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي، عن مشاعر متشددة. وصرح بأن سوق العمل "يهدأ بشكل معتدل"، بينما "تثير مخاطر التضخم مخاوف جدية." وانتقد قرار البنك المركزي بخفض الأسعار في اجتماع ديسمبر، قائلاً إن معدله الخاص "أقل من التوقعات المتوسطة لعام 2026" (مذكرًا أن التوقعات المتوسطة المحدثة للاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر تتوقع جولة واحدة فقط من تخفيضات الأسعار في العام المقبل).

دعمت هذه الإشارات المتشددة من جولسبي وهاماك الدولار الأمريكي، مما سمح لبائعي زوج AUD/USD بأخذ المبادرة في الزوج واستعادة بعض المراكز المفقودة. ومع ذلك، بمجرد أن انخفض الزوج إلى علامة 0.6630، تلاشت الزخم الهبوطي، حيث قام المتداولون بجني الأرباح ولم يستهدفوا الرقم 65.

تعود مرونة الدولار الأسترالي إلى التباين بين سياسات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي. في الأساس، يتفق معظم أعضاء البنك المركزي الأمريكي على أنهم سيواصلون خفض أسعار الفائدة - القضية تتعلق فقط بوتيرة التيسير النقدي. في المقابل، أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى إمكانية تشديد السياسة النقدية بعد اجتماعه في ديسمبر. وفقًا لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك، هناك خياران فقط قيد المناقشة - الحفاظ على الوضع الراهن أو رفع أسعار الفائدة، دون الحديث عن خفض الأسعار. زاد تقرير سوق العمل المخيب للآمال في أستراليا من فرص موقف الانتظار والترقب، لكن الدور الرئيسي سيلعبه بيانات التضخم للربع الرابع، التي ستصدر في يناير. هذا هو العامل الأول. ثانيًا، تقرير سيء واحد لا يشكل اتجاهًا. على سبيل المثال، في الشهر السابق (أي أكتوبر)، زاد التوظيف بمقدار 40,000، مدفوعًا بالوظائف بدوام كامل.

بعبارة أخرى، يبدو أن بيع زوج AUD/USD محفوف بالمخاطر. الخلفية الأساسية الحالية لا تفضل استئناف الاتجاه الصعودي، ولكن لا توجد أسباب لحركة هبوطية مستدامة (هذه هي الكلمة الرئيسية) في الوقت الحالي.

دفعت البيانات الصينية الضعيفة زخم الهبوط اليوم في زوج AUD/USD. على وجه التحديد، ارتفع الإنتاج الصناعي في الصين بنسبة 4.8% في نوفمبر، بينما توقع معظم المحللين زيادة أكبر بنسبة 5.0%. كان هذا المؤشر يتراجع بنشاط للشهر الثاني على التوالي بسبب ضعف الطلب المحلي. كما كانت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال، حيث ارتفعت بنسبة 1.3% فقط بعد زيادة بنسبة 2.9% في أكتوبر. جاء هذا المؤشر أيضًا في المنطقة الحمراء، حيث تم تحديد التوقعات عند 3.0%.

وضعت البيانات الصادرة ضغطًا على زوج AUD/USD "في اللحظة". ومع ذلك، بمجرد أن يستوعب المشاركون في السوق هذا الإصدار، سيعود التباين بين سياسات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي إلى الواجهة مرة أخرى، خاصة إذا لم تفضل الإصدارات الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع (NFP وCPI) الدولار الأمريكي. لذلك، فإن استخدام زخم الهبوط في زوج AUD/USD لفتح مراكز شراء يبدو منطقيًا، مع هدف أولي عند 0.6650 وهدف رئيسي عند 0.6700 (خط بولينجر باند العلوي على الرسم البياني اليومي).