لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لـ 4 ساعات لزوج EUR/USD. لا تزال لا توجد أسباب للحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن بنية الاتجاه أصبحت الآن شديدة الغموض. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) وتحليل أبسط وأصغر البنى الموجية من أجل وضع توقّع قصير الأجل، وهو ما يكون غالبًا كافيًا لفتح الصفقات. يمكن أن تكون البنى الموجية معقّدة للغاية وقد تتضمن عدة سيناريوهات محتملة. أبسط نهج هو التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس - ثلاث" موجات.

على الرسم البياني أعلاه، أستطيع تحديد بنية اندفاعية كلاسيكية مكوّنة من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. بعد اكتمال هذه البنية، بدأ السوق في تشكيل تسلسل تصحيحي يتكوّن من ثلاث موجات على الأقل. لقد رأينا بالفعل ثلاث موجات، ما يعني أن السوق على الأرجح سيشكّل موجة هبوطية تصحيحية أخرى على الأقل في المستقبل القريب. التطورات اللاحقة ستعتمد على الأوضاع الجيوسياسية: إما أن تصبح البنية الصاعدة أكثر تعقيدًا، أو يبدأ مقطع جديد من الاتجاه الهابط.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 50 نقطة أساس يوم الجمعة، على الرغم من الخلفية الإخبارية المتناقضة للغاية طوال اليوم.

بدايةً، تبادلت كل من إيران والولايات المتحدة الضربات الصاروخية يوم أمس، مما أثار مجددًا الشكوك بشأن المفاوضات المستقبلية وإمكانية التوصّل إلى اتفاق سلام. إلا أنه في اليوم التالي (اليوم)، صدرت تصريحات رسمية من كلٍّ من طهران وواشنطن تؤكد أن المفاوضات مستمرة وأن جولة التصعيد الأخيرة لن تؤثر عليها. ونتيجة لذلك، يبدو أن كلا الطرفين ملتزمان بحلّ الصراع بدلًا من تصعيده أكثر، رغم أن كل طرف لا يزال يردّ على ما يعتبره إجراءات غير عادلة من الطرف الآخر.

يبدو أن هذا الفهم قد عمل مجددًا ضد الدولار الأمريكي وضد البائعين على زوج EUR/USD. فقد ارتفع الطلب على الدولار مساء أمس، لكنه تراجع بقوة مرة أخرى اليوم.

شهد اليوم أيضًا صدور بيانات سوق العمل والبطالة في الولايات المتحدة. كثير من المشاركين في السوق كانوا يتوقعون تقرير Nonfarm Payrolls مخيّبًا للآمال مرة أخرى، لكن ذلك لم يحدث. فقد بلغ عدد الوظائف الجديدة في القطاعات غير الزراعية في أبريل 115,000 وظيفة، وهو رقم يفوق بكثير توقعات السوق البالغة 62,000 وظيفة. بقي معدل البطالة دون تغيير، وارتفع متوسط الأجور بنسبة 3.6% (أقل قليلًا من التوقعات)، في حين جاء مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن University of Michigan أضعف من المتوقع عند 48.2 مقابل 49.5.

وبالتالي، قد يكون مؤشر ثقة المستهلك قد ضغط على الدولار نحو الهبوط، لكن قلّة من سيجادلون في أن تقرير Nonfarm Payrolls أكثر أهمية بكثير. وكان من المفترض أن يدعم هذا التقرير العملة الأمريكية.

النتيجة؟ السوق تجاهل مرة أخرى البيانات الاقتصادية لصالح العوامل الجيوسياسية.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن مقطع أوسع من الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي)، وعلى المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو سلسلة الموجات التصحيحية مكتملة إلى حد كبير، وقد تصبح أكثر تعقيدًا واستمرارًا فقط إذا واصل الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط التحسن. وإلا فمن الممكن أن يبدأ مقطع جديد للاتجاه الهابط من المستويات الحالية.

لقد شاهدنا بالفعل الموجة التصحيحية، وأتوقع أن يستأنف الزوج حركته الصاعدة من المستويات الحالية، مستهدفًا المنطقة حول مستوى 1.1900.

على الإطار الزمني الأصغر، يمكن رؤية مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. تبدو البنية الموجية غير تقليدية إلى حد ما، حيث تختلف الموجات التصحيحية اختلافًا كبيرًا في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، مثل هذه الحالات تحدث. وأود أن أذكّر المتداولين أيضًا بأنه من الأفضل التركيز على تحديد البنى الواضحة والمفهومة على الرسوم البيانية بدلًا من محاولة تسمية كل موجة على حدة. الموجات الأخيرة من الصعب تحديدها بدقة، ولهذا يعتمد تحليلي بدرجة أكبر على الإطار الزمني الأعلى.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. فالهياكل المعقّدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغير بشكل غير متوقع.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في ظروف السوق الحالية، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا وجود ليقين مطلق بشأن اتجاه السوق. لذا يجب دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.