03.08.2026 04:56 AM
بدأ زوج العملات EUR/USD التداول على انخفاض يوم الجمعة، ثم عاد ليستأنف نموه القوي. نذكّر بأنه في الأسبوع الماضي بدأ السوق أخيرًا يولي اهتمامًا للعوامل الإيجابية لصالح اليورو، مما أدى إلى تعزيز ملحوظ للعملة الأوروبية. فقد ساهمت خيبة الأمل من Federal Reserve، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية في أوروبا، والضعيفة في الولايات المتحدة، إلى جانب تسارع التضخم في ألمانيا ومنطقة اليورو في يوليو، جميعها في انخفاض حاد للدولار في مختلف الأسواق. ويبقى السؤال: ما الذي يمكن توقعه لاحقًا؟ في رأينا، من المرجح أن يستمر نمو العملة الأوروبية على المدى المتوسط. لا نرى أي أسباب وجيهة لقوة الدولار، تمامًا كما لم تكن هناك أسباب قبل عدة أشهر. العملة الأمريكية في عام 2026 استغلت إلى الحد الأقصى الخلفية الإخبارية الحالية، ومع ذلك لم يؤدِّ ذلك حتى الآن إلى نمو طويل الأجل وملموس للدولار (على الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية). في الجوهر، لا يزال الزوج يتحرك عرضيًا على الرسم البياني الأسبوعي، ما يعني أن الدولار لا يزال غير قادر على التعويل على نمو قوي. خلال عطلة نهاية الأسبوع، تبيّن أن Donald Trump قرر عدم تنفيذ ضربات جديدة على إيران، وهو أمر لا يغيّر من الوضع العام في الشرق الأوسط. لا يزال الصراع قائمًا، وحركة المرور عبر مضيق هرمز مقيدة بشدة، ولا تجري أي مفاوضات.
من الناحية الفنية، خرج الزوج من القناة العرضية بين 1.1362 و1.1461 بعد شهر من التحركات المتذبذبة. يمكن للمتداولين الآن أن يتوقعوا ليس مجرد اتجاه صاعد، بل اتجاهًا متكاملًا. نذكّر بأنه خلال العام الماضي كان زوج EUR/USD يتداول في الغالب ضمن نطاق عرضي، ولا تزال الأسس القوية لاتجاه طويل الأجل لصالح الدولار غائبة.
على الإطار الزمني لخمس دقائق، تكوَّن يوم الجمعة إشارة تداول جيدة جدًا. ففي الجلسة الأمريكية، هبط السعر إلى منطقة 1.1461-1.1473 وارتد منها صعودًا. وبهذا، حصل المتداولون على فرصة ممتازة لفتح صفقات شراء. وقبل نهاية اليوم، تمكن الزوج من الوصول إلى منطقة الهدف الأقرب عند 1.1536-1.1542.
آخر تقرير COT يحمل تاريخ 28 يوليو. ويُظهر الرسم على إطار الزمن الأسبوعي بوضوح أن صافي مركز المتداولين غير التجاريين أصبح "هبوطيًا" وتراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. في الأشهر الأخيرة، يتخلّص المتداولون من العملة الأوروبية لصالح الدولار الأميركي. لم تتغير سياسة Donald Trump، لكن الدولار أدّى دور "العملة الاحتياطية" لفترة من الزمن.
ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم قوة العملة الأوروبية، في حين توجد الكثير من العوامل التي تدعم تراجع العملة الأميركية. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذابًا للغاية مؤقتًا، لكن بمجرد أن يفقد هذا العامل تأثيره "ينتهي مفعوله"، ستعود الأمور إلى وضعها الطبيعي. على المدى الطويل، قد ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، إلا أن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا. ومع ذلك، خلال الأشهر القليلة الماضية من ارتفاع الدولار، لم يقترب الزوج بشكل ملحوظ من هذا الخط.
يشير تموضع الخطين الأحمر والأزرق في المؤشر إلى حالة تعادل بين المشترين والبائعين. خلال آخر أسبوع مشمول بالتقرير، انخفض عدد صفقات الشراء في فئة "غير التجاريين" بمقدار 15,500 عقد، في حين زاد عدد صفقات البيع بمقدار 15,600 عقد. وبناءً عليه، تراجع صافي المركز بمقدار 31,100 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، بدأ الزوج اتجاهاً صاعداً جديداً بعد توقّف دام شهراً كاملاً. لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متوترة ولا تتحسن، لكن ذلك لا يكفي لإطلاق موجة جديدة وقوية لصالح الدولار. لقد تجاهل السوق طوال الأشهر الماضية كل الخلفية الإيجابية لليورو وركّز حصراً على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. إذا كان الوضع قد تغيّر الآن، فستكون للعملة الأوروبية فرصة لأن تعكس في السعر جميع الأخبار/الأحداث/التقارير السابقة التي كان السوق قد أهملها.
ليوم 3 أغسطس، نبرز المستويات التالية للتداول — 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1666، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، إضافة إلى خط Senkou Span B عند (1.1424) وخط Kijun-sen عند (1.1457). قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، ويجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ وضع أمر إيقاف الخسارة (Stop Loss) عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بمقدار 15 نقطة. هذا سيوفر حماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة خاطئة.
يوم الاثنين، سيتم إصدار تقرير مبيعات التجزئة في ألمانيا، وسيتم نشر القراءة الثانية لمؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في منطقة اليورو، كما سيتم إصدار مؤشر ISM المهم لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة. وعليه، فإن كل التركيز سيكون على مؤشر ISM.
اليوم يمكن للمتداولين النظر في صفقات بيع بهدف 1.1461-1.1473 إذا استقر السعر دون منطقة 1.1536-1.1542. أما الاستقرار فوق منطقة 1.1536-1.1542 فسيسمح بفتح صفقات شراء جديدة بأهداف عند 1.1585 و 1.1657-1.1666.
مستويات الدعم والمقاومة السعرية هي خطوط حمراء سميكة قد تنتهي بالقرب منها حركة السعر. وهي ليست مصدراً لإشارات التداول.
خطا Kijun-sen و Senkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من إطار الأربع ساعات. وهما خطان قويان.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة كان السعر قد ارتد منها سابقاً. وهي تشكّل مصدراً لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تمثل خطوط اتجاه، وقنوات اتجاه، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 على رسوم COT البيانية يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من المتداولين.
