يُنصح بالنظر في مراكز الشراء فقط في حال حدوث اختراق مستدام فوق مستوى 7,780.0. ويمكن التفكير في مراكز البيع فقط عند كسر مستوى 7,690.0 مع تأكيد ذلك بعوامل أساسية. يُوصى بشدة باستخدام أوامر إيقاف الخسارة نظرًا لارتفاع معدلات التذبذب.

يقع مؤشر S&P 500 حاليًا عند مستويات قياسية، حيث يلتقي الأساس القوي (موسم أرباح قياسي، ومراجعات تصاعدية للأرباح) مع حالة من عدم اليقين على المستوى الكلي للاقتصاد (بيانات التضخم، وتوقعات معدلات الفائدة لدى Fed). سيكون الحدث الأبرز هذا الأسبوع هو صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، والتي قد تحدد ما إذا كان المؤشر سيتمكن من الحفاظ على استقراره فوق مستوى 7,800.0 ومواصلة الصعود نحو 7,900.0-8,000.0، أم سيتجه للانعكاس هبوطًا نحو منطقة الدعم بين 7,635.0 و7,580.0.

من الناحية الفنية، يحافظ مؤشر S&P 500 على زخم صاعد، مع حركة سعرية متماسكة أعلى من المتوسطات المتحركة الرئيسية:

• يتحرك EMA50 حول مستوى 7,480.0، ويعمل كأقرب مستوى دعم ديناميكي قوي. المؤشر يتداول بثبات أعلى من هذا المستوى، مما يؤكد استمرار الاتجاه الصاعد قصير الأجل.
• يقع EMA200 عند مستوى 7,085.0، مما يشكل منطقة دعم رئيسية إلى جانب المتوسط المتحرك الأسبوعي لـ50 فترة عند 7,000.0.

مؤشرات الرسم البياني اليومي تؤكد استمرار زخم الحركة الصاعدة للأسعار:

• مؤشر القوة النسبية (RSI 14) يتحرك في نطاق 64–65، ما يشير إلى زخم صاعد معتدل دون ظهور إشارات تشبع شرائي (أعلى من 70)، وهو ما يترك مجالاً لمزيد من الارتفاعات.
• مخطط OsMA لا يزال في المنطقة الإيجابية (بقيمة 46)، مما يؤكد استمرار الزخم الصاعد.
• مؤشر ستوكاستيك يقع في منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يؤكد قوة الزخم الصاعد.

أقرب مستوى مقاومة يقع عند 7,780.0 (القمة المحلية)، واختراق هذا المستوى قد يشكل أول إشارة مبكرة لفتح مراكز شراء جديدة طويلة الأجل.

شروط التحقق:

• اختراق مستدام أعلى مستوى المقاومة 7,780.0 مع تثبيت الأسعار فوق المستوى النفسي 7,800.0.
• صدور بيانات ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI (أقل من التوقعات البالغة 3.4% على أساس سنوي)، بما يؤدي إلى إزالة التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• إحراز تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، وحدوث مزيد من التراجع في حدة التوترات الجيوسياسية.
• إعلانات أرباح قوية وتوقعات إيجابية للأرباح.
• تأكيد فني: ارتفاع مؤشر RSI فوق مستوى 65، وتسارع نمو مؤشر OsMA.

منطقة الأهداف: 7,800.0 (مستوى نفسي)، 7,850.0 (الحد العلوي للقناة الصاعدة والحاجز المهم التالي)، 8,000.0.

أقرب مستوى دعم: 7,700.0–7,690.0 (دعم محلي). كسر هذا المستوى مع استمرار الهبوط يمكن أن يفعّل السيناريو البديل الهابط. أقرب الأهداف الهبوطية هي 7,635.0 (EMA200 على الرسم البياني للساعة)، و7,610.0–7,580.0 (مستوى الدعم المحلي التالي والمستويات التي كانت سابقًا مقاومات).

الكسر الواضح لمستوى 7,580.0 يمكن أن يفتح المجال لتصحيح أعمق مع أقرب الأهداف عند مستويات الدعم 7,480.0 (الـ EMA50 اليومي)، 7,300.0، 7,225.0 (القاع المسجل في يونيو)، 7,220.0 (الـ EMA144 اليومي). وفي الوقت نفسه، يمكن من المستويين 7,220.0 و7,200.0 توقع ارتداد والدخول في مراكز شراء بأسعار أكثر جاذبية، بشرط بقاء الزخم الصاعد في حركة الأسعار قائمًا.

شروط تحقق السيناريو الهابط:

• ارتداد من مستوى المقاومة 7,780.0 مع كسر مستوى الدعم 7,480.0 (50-EMA).
• صدور بيانات تضخم US CPI قوية (أعلى من التوقعات)، بما ينعش توقعات رفع الفائدة من جانب Fed في سبتمبر.
• تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. تراجع في التوجيهات المستقبلية للشركات أو خيبة أمل في الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
• تأكيد فني: هبوط مؤشر RSI دون مستوى 50، وعبور مؤشر OsMA إلى ما دون خط الصفر.

السيناريو الأرجح: حركة تماسك ضمن نطاق 7,635.0–7,800.0 مع محاولة لاختراق مستوى المقاومة في حال استمرار الخلفية الأساسية الإيجابية.

المنطق

السوق في حالة ترقّب لبيانات التضخم الرئيسية CPI وPPI، والتي يمكن أن تحدد الاتجاه التالي للمؤشر.

الصورة الفنية تشير إلى استمرار الزخم الصاعد، لكن مستوى المقاومة عند 7,800.0 قد يقيّد الصعود في الأجل القصير.

العوامل الأساسية (موسم أرباح قوي، ومراجعات صعودية للتوقعات الربحية) توفّر دعمًا متينًا للمؤشر.

التوصية: التداول بحذر، مع تفضيل نهج الترقب والانتظار حتى صدور بيانات CPI يوم الأربعاء. لا يُنصح بالنظر في مراكز الشراء إلا في حال حدوث اختراق مستدام فوق 7,780.0. أما مراكز البيع فلا ينبغي النظر فيها إلا بعد كسر مستوى 7,690.0 مع تأكيد من العوامل الأساسية. يُنصح بشدة باستخدام أوامر وقف الخسارة نظرًا لارتفاع مستوى التذبذب.

سيناريوهات التداول

• السيناريو الصاعد: أمر Buy Stop عند 7,790.0 و7,810.0. أمر Stop-Loss عند 7,690.00. الأهداف: 7,860.00، 7,900.00، 8,000.00
• السيناريو الهابط: أمر Sell Stop عند 7,690.00. أمر Stop-Loss عند 7,790.0. الأهداف: 7,635.0، 7,610.0، 7,600.0، 7,580.0، 7,521.0، 7,500.0، 7,480.0، 7,400.0، 7,300.0، 7,220.0، 7,200.0، 7,100.0، 7,085.0، 7,000.0

هنا تشير كلمة "Targets" إلى مستويات الدعم/المقاومة. ولا يعني ذلك بالضرورة أنه سيتم بلوغها، لكنها قد تُستخدم كمرجع للتخطيط للصفقات وتحديد تموضعها.