يوم الجمعة الماضي، أنهت مؤشرات الأسهم التداول على انخفاض طفيف. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.06%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.32%. وخسر مؤشر Dow Jones Industrial Average نسبة 0.11%.

تراجعت المؤشرات بعد هبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ أعادت زيادة أسعار النفط إحياء المخاوف من التضخم قبيل صدور بيانات أسعار المستهلكين الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وانخفضت السندات الأسترالية والنيوزيلندية بعد أن ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس ليصل إلى 4.71% يوم الاثنين.

كما أُشير أعلاه، يظل النفط المصدر الرئيسي للتوتر. فقد ارتفع خام برنت بنسبة 0.3% إلى 88 دولارًا للبرميل، مسجّلًا خامس جلسة متتالية من المكاسب، بعد أن طرح الرئيس الأمريكي Donald Trump مطالب واسعة جديدة على إيران، مما ألقى بظلال من الشك على فرص التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز. وقد وجّه Trump انتقادات حادة لمطالب طهران بالتعويض في سياق محادثات تسوية النزاع، وأشار إلى أنه يفضّل السماح بتصاعد الضغط الاقتصادي على إيران بدلًا من شن ضربات عسكرية جديدة.

انخفض الذهب إلى نحو 4,370 دولارات للأونصة بعد أن كان قد تجاوز مستوى 4,400 دولارات في وقت سابق من الجلسة، مدفوعًا بعمليات شراء فنية أعقبت اختراق السعر لمتوسطه المتحرك لـ100 يوم يوم الاثنين. كما تواجه الأسواق الآسيوية صعوبة في تحديد اتجاه واضح، مع تبنّي المستثمرين موقف الترقب بانتظار إشارة الاقتصاد الكلي التالية.

مع ذلك، لا يزال المزاج في قطاع التكنولوجيا إيجابيًا. فقد ارتفع مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية بنسبة 1%، مدفوعًا بصعود أسهم Samsung Electronics بنحو 4% لتقود موجة المكاسب. وأضاف مؤشر MSCI Asia Pacific الأوسع نطاقًا نسبة 0.1% بعد أن تذبذب بين المكاسب والخسائر.

في سوق العملات، عادت العملة اليابانية إلى دائرة الاهتمام. إذ تراجع الين بنسبة 1% يوم الاثنين، ليمحو ما يقرب من نصف مكاسبه الأخيرة الناتجة عن التدخل في سوق الصرف، وهو تطور ذو دلالة نفسية للمتعاملين الذين ما زالوا في حالة تأهب لاحتمال تدخل رسمي إضافي. كما ضعف الدولار الأسترالي بعد أن أبقى البنك المركزي في البلاد أسعار الفائدة دون تغيير، معتبرًا أن ارتفاع البطالة وتراجع نشاط سوق العقارات سيشكّلان ضغطًا كافيًا على النشاط الاقتصادي لكبح التضخم.

كما ضغطت تصريحات رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Beth Hammack على أسواق الأسهم، إذ أشارت إلى أن خفض التضخم إلى المستهدف قد يتطلّب سلسلة من زيادات أسعار الفائدة. وقالت في مقابلة: «يمكنني القول بشكل عام إن تحريك الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحدة على الأرجح لا يغيّر الكثير في أداء الاقتصاد».

بالانتقال إلى التحليل الفني لمؤشر S&P 500، ستكون المهمة الرئيسية للمشترين اليوم هي اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند 7,756 دولار. سيعزز ذلك المكاسب ويفتح المجال لاحتمال امتداد الصعود نحو 7,774 دولار. وبنفس القدر من الأهمية بالنسبة للمضاربين على الصعود سيكون الحفاظ على السيطرة فوق مستوى 7,793 دولار، مما سيقوي موقع المشترين. وفي حال حدوث حركة هبوطية نتيجة تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين الدفاع عن منطقة 7,737 دولار. فكسر هذا المستوى سيدفع بالأداة سريعًا نحو 7,718 دولار ويفتح الطريق باتجاه 7,698 دولار.