Jeudi, l’EUR/USD a poursuivi son repli après avoir rebondi depuis le niveau de correction de 127,2 % à 1,1700, se dirigeant vers le niveau de correction de 100,0 % à 1,1620. Un rebond depuis 1,1620 favoriserait l’euro et la reprise de la hausse en direction de 1,1700. Une consolidation en dessous de 1,1620 permettrait aux traders d’anticiper la poursuite de la baisse vers le prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551.

La situation des vagues sur le graphique horaire reste haussière. La dernière vague haussière achevée a dépassé le précédent sommet, tandis que la nouvelle vague baissière n’a pas encore enfoncé le plus bas précédent. Le contexte géopolitique demeure fortement négatif : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États‑Unis, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en vigueur. Toutefois, la position du FOMC est actuellement plus importante pour le dollar, et elle demeure très contradictoire.

Il n’y a pratiquement pas eu de nouvelles fondamentales significatives jeudi, en dehors de quelques indicateurs sans réelle importance pour les traders. En Allemagne, l’indice GfK de confiance des consommateurs a été publié dans la matinée et, comme c’est désormais l’habitude, a affiché un résultat négatif. La confiance des consommateurs dans l’avenir de l’économie est négative depuis déjà cinq ans. Cependant, ce rapport n’a pas posé de problème particulier à l’euro. Les vendeurs ont poursuivi leurs attaques mollassonnes, largement liées au repli ou à la pause des acheteurs. Pour la cinquième journée consécutive, l’euro recule de 1,1700 vers 1,1620 sans toutefois parvenir à atteindre cet objectif. Les mouvements de marché pourraient être plus marqués aujourd’hui, puisque Kevin Warsh prendra la parole au symposium de Jackson Hole et que les données annuelles sur les Nonfarm Payrolls seront révisées. Ces deux événements s’annoncent intéressants, et il est peu probable que les traders y restent indifférents. Je me prépare donc à un mouvement brusque dans un sens comme dans l’autre au cours de la seconde moitié de la journée. Je considère qu’une baisse du dollar est plus probable, sans exclure pour autant aucun des deux scénarios.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de correction de 61,8 % à 1,1649, puis y est retournée. Ainsi, la hausse de l’euro pourrait reprendre en direction du prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726 si la paire rebondit à partir de 1,1649. Le canal haussier indique une progression fortement orientée à la hausse. Un renforcement du dollar américain ne peut être envisagé qu’à partir du moment où le prix clôturera en dessous du canal. Aucune divergence en formation n’est actuellement observée sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 945 positions Long et 1 876 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, sur les 21 dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte d’un cessez-le-feu apparent et des espoirs du marché quant à la fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 196 000, tandis que le nombre de positions Short est de 255 000. Les vendeurs reprennent de nouveau l’avantage.

Dans l’ensemble, à long terme, les principaux intervenants du marché continuent de manifester un vif intérêt pour l’euro. Bien entendu, les événements de toute nature à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble tour à tour s’achever puis reprendre. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis il a ignoré la reprise du conflit. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Taux de chômage (07:55 UTC).
• États-Unis – Discours du président du FOMC Kevin Warsh (14:00 UTC).
• États-Unis – Révision annuelle des Nonfarm Payrolls (14:00 UTC).

Le 28 août, le calendrier économique comporte trois publications, dont deux importantes. Le contexte macroéconomique exercera une forte influence sur le sentiment de marché durant la seconde moitié de la journée de vendredi.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. La vente était possible à la suite d’un rebond depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Ces positions peuvent encore être conservées ouvertes.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.