Поки натовп інвесторів скуповував акції напівпровідникових компаній та гігантів із «Чудової сімки», Bank of America виявив прихованих бенефіціарів буму штучного інтелекту далеко за межами перегрітого технологічного сектору.

Стрімке ШІ-ралі 2026 року допомогло Волл-стріт забути про війну на Близькому Сході та переписати історичні максимуми. Індекс чипмейкерів Philadelphia Semiconductor видав рекордну серію з 18 днів безперервного зростання і з початку року додає вражаючих 64,8%. Виробники напівпровідників та заліза злетіли на 69% та 65% відповідно, розігнавши свої мультиплікатори до максимумів з 2022 року. Проте минулого місяця на ринку почалася жорстка фіксація прибутку: інвестори раптово усвідомили, що технологічний хайп зайшов надто далеко.

У Bank of America зазначають, що зараз найсильніші перегляди прогнозів щодо прибутку спостерігаються у нетехнологічних компаній. Йдеться про бізнес, який забезпечує фізичні потужності для роботи ШІ, — сектори енергетики та матеріалів. Парадокс у тому, що інвестори продовжують їх ігнорувати. За статистикою брокера, за останні три місяці керівники фондами тримали енергетику з колосальною недовагою 31%, а сектор матеріалів — з недовагою 6%.

Аналітики підкреслюють, що в умовах стійкої інфляції та негативної реальної прибутковості готівки саме ці недооцінені та непопулярні сировинні компанії стають ідеальним захистом капіталу. BofA настійно рекомендує припинити гонитву за прямими вигодонабувачами ШІ, чиї котирування вже відлетіли до космосу, та звернути увагу на фундаментальну вартість.

Крім того, банк радить придивитися до неочевидних галузей, які використовують нейромережі для автоматизації робочих процесів, прискорення випуску продуктів та розвантаження бек-офісу. Ці сегменти ринку ще не переповнені спекулянтами та мають відмінний потенціал для випереджального зростання.