Hôm nay, thứ Hai, vàng (XAU/USD) đang chật vật tận dụng đợt hồi phục trong ngày ở mức vừa phải từ vùng dưới đường SMA 100 ngày và vẫn chịu áp lực giảm. Đồng đô la Mỹ, sau khi suy yếu trở lại từ mức cao nhất trong hai tuần ghi nhận vào thứ Sáu, đã mang lại một phần hỗ trợ cho kim loại quý này.

Tuy nhiên, những tuyên bố mang tính “diều hâu” từ Chủ tịch Federal Reserve Kevin Warsh đang làm gia tăng kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất, qua đó hạn chế đà tăng của giá vàng.

Trong bài phát biểu tại hội thảo thường niên của Fed ở Jackson Hole, Wyoming, Warsh thừa nhận lạm phát đang ở mức cao và ám chỉ khả năng tăng lãi suất nếu không đạt được tiến triển trong việc giảm bớt áp lực giá cả. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng với những nhận định này, khi thị trường đã định giá xác suất khoảng 60% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Hơn nữa, theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đang ở mức 88%, điều này đã góp phần đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong hai tuần vào ngày thứ Sáu và khiến giá vàng giảm hơn 3%.

Bước sang tuần giao dịch mới, áp lực bán vẫn duy trì ổn định, do căng thẳng leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran đang đẩy giá dầu tăng cao và làm gia tăng lo ngại về lạm phát, qua đó củng cố kỳ vọng “diều hâu” đối với các động thái của Fed.

Hôm Chủ nhật, lực lượng Mỹ đã tấn công hai bệ phóng tên lửa trên đảo Larak của Iran ở eo biển Hormuz, đánh dấu cuộc không kích đầu tiên của Mỹ vào Cộng hòa Hồi giáo kể từ cuối tháng Bảy. Iran đáp trả bằng cách phóng tên lửa đạn đạo vào hai căn cứ của Mỹ tại Jordan. Ngoài ra, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết các biện pháp trừng phạt thứ cấp mới đối với Iran nhiều khả năng sẽ được áp đặt hàng tuần.

Đứng trên nền tảng cơ bản tích cực như vậy, đồng USD với vai trò tài sản trú ẩn an toàn vẫn gặp khó trong việc thu hút thêm lực mua, một phần do lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức thấp. Điều này khiến giới giao dịch không mặn mà mở thêm các vị thế bán đối với vàng và góp phần hạn chế đà giảm của kim loại quý này.

Tuy nhiên, bức tranh cơ bản tổng thể vẫn tiếp tục ủng hộ phe mua USD, cho thấy bất kỳ nhịp phục hồi nào của XAU/USD nhiều khả năng sẽ thu hút lực bán. Nhà đầu tư đang hồi hộp chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ được công bố vào đầu tháng mới, bao gồm báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) sẽ được phát hành vào ngày thứ Sáu.

Về mặt kỹ thuật, nhịp phá vỡ xuống dưới đường SMA 200 ngày hôm thứ Sáu được xem là tín hiệu giảm giá quan trọng; và nếu giá tiếp tục xuyên thủng đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ, điều đó sẽ tạo ra một tín hiệu giảm giá mới, với vùng hỗ trợ dự kiến nằm tại đường EMA 200 ngày. Tuy nhiên, chừng nào các chỉ báo dao động (oscillator) vẫn chưa đi vào vùng tiêu cực, phe mua vẫn còn cơ hội duy trì sức mạnh.