O Bitcoin e o Ether registraram uma forte alta, que agora está claramente perdendo força. A decisão do Tesouro dos EUA de aumentar as recompras de títulos provocou uma disparada no mercado de criptomoedas, mas a principal questão continua sendo por quanto tempo esse movimento poderá se sustentar se estiver apoiado em um único fator de suporte. Em essência, foi um evento de cisne negro que surgiu no momento mais inesperado.

Apesar da forte alta das duas criptomoedas, não acreditamos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim. O cenário fundamental continua fraco para o segmento de criptomoedas, e as tendências de baixa tanto do Ether quanto do Bitcoin permanecem intactas. Ainda não vemos fundamentos para uma alta sustentada.

As perspectivas para o mercado de criptomoedas se tornaram muito mais otimistas, mas alertamos os traders de que isso pode ser apenas um pump ou uma manipulação.

Também chamaríamos a atenção dos traders para um fato importante. O Tesouro dos EUA não aumentará as recompras de títulos de longo prazo até 9 de setembro. Em outras palavras, os fluxos de liquidez não começarão a chegar aos mercados por pelo menos mais 10 dias. Então, por que o Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral subiram em agosto, quando nenhuma liquidez adicional havia chegado aos mercados? A resposta é que o mercado precificou um evento que ainda não havia acontecido. É claro que os novos fluxos de liquidez darão suporte ao ativo, mas essa alta pode já ter ocorrido. Acreditamos que esse fator possa já estar totalmente precificado. Ou será que o Bitcoin primeiro subirá com base na expectativa e depois novamente com a implementação da medida?

Enquanto isso, o Standard Chartered afirmou que o Bitcoin poderá retornar a US$ 126.000 antes do fim deste ano e que a alta do ativo poderá acelerar após 6 de outubro. Geoff Kendrick, chefe de pesquisa de ativos digitais, afirmou que o movimento mais recente de alta do Bitcoin foi impulsionado principalmente pelo fechamento de posições vendidas (short covering), mas que as entradas em ETFs de Bitcoin à vista também começaram a aumentar. Anteriormente, Kendrick duvidava até mesmo de que o alvo de US$ 100.000 seria alcançado em 2026, mas agora sua confiança aumentou. É exatamente isso que temos dito repetidamente: assim que o Bitcoin apresenta uma alta mesmo que moderadamente firme, os especialistas imediatamente começam a prever uma tendência altista e uma nova máxima histórica.

Também vale destacar que, no início do ano, o banco reduziu sua previsão para 2026 de US$ 150.000 para US$ 100.000. Isso ressalta mais uma vez um padrão interessante: quando o Bitcoin sobe, as previsões sobem; quando o Bitcoin cai, as previsões também caem. Se o Bitcoin começar a cair amanhã, as previsões mudarão imediatamente.

Também vale observar que muitos especialistas independentes, que não têm interesse direto em uma alta indefinida do Bitcoin, afirmam que o ativo ainda poderá retornar à região de US$ 50.000–60.000 por moeda antes de iniciar uma nova tendência de alta. Também é apontado que a região de US$ 82.000–83.000 por moeda representa uma forte resistência para o Bitcoin.

Recomendações de negociação para o par BTC/USD:

Recomendações de negociação para ETH/USD:

No período diário, o cenário técnico mudou completamente em apenas alguns dias. O Ether pode agora começar uma nova tendência de alta. No entanto, no momento, os traders podem se basear apenas no gráfico semanal, no qual o Ether poderá avançar em direção ao nível de US$ 4.800, que funciona como o limite superior de um canal lateral de cinco anos. De qualquer forma, para abrir posições, o mercado precisa se acalmar e formar padrões novos e mais claros. No período diário, o FVG de baixa mais próximo já foi trabalhado, mas esse FVG pertence à tendência anterior. Se ele provocar uma reação do mercado, essa reação provavelmente será corretiva. Também observamos uma captura de liquidez acima da máxima de 17 de abril e outra captura de liquidez no período de 4 horas. O Bitcoin também capturou liquidez no gráfico de 4 horas. Assim, no mínimo, uma correção está se formando, embora um movimento lateral (flat) já tenha se formado no período de 4 horas.

Explicações às ilustrações:

CHOCH — ruptura da estrutura da tendência.

Liquidity — liquidez, incluindo stop loss e ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para construir posições.

FVG — Gap de Valor Justo. Uma área de ineficiência de preço. Os preços atravessam essas áreas muito rapidamente, indicando a ausência completa de um dos lados do mercado. Posteriormente, os preços tendem a retornar a essas áreas e a reagir a elas em continuidade à tendência principal.

IFVG — Gap de Valor Justo Invertido. Depois de retornar a essa área, o preço não reage a ela, mas, em vez disso, a rompe de forma impulsiva e, posteriormente, a testa novamente pelo lado oposto.

OB — Bloco de Order. Uma vela na qual um formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de capturar liquidez e formar sua própria posição na direção oposta.