شهد كل من Bitcoin و Ether موجة صعود حادة بدأت تتلاشى بوضوح الآن. قرار وزارة الخزانة الأمريكية بزيادة عمليات إعادة شراء السندات أدى إلى انفجار صعودي في سوق الكريبتو، لكن السؤال الجوهري يبقى إلى أي مدى يمكن لهذا التحرك أن يستمر إذا كان يعتمد على عامل داعم واحد فقط. في جوهره، كان ذلك بمثابة حدث «إوزة سوداء» وقع في لحظة غير متوقعة تمامًا. وعلى الرغم من الارتفاع القوي في كلتا العملتين، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الخلفية الأساسية لقطاع الكريبتو ما زالت ضعيفة، والاتجاهات الهابطة لكل من ether و bitcoin ما زالت قائمة. ما زلنا لا نرى أسسًا لارتفاع مستدام. أصبحت التوقعات العامة للكريبتو أكثر تفاؤلًا بكثير، لكن نحذر المتداولين من أن ما نراه قد يكون «pump» أو نوعًا من التلاعب.

نود أيضًا لفت انتباه المتداولين إلى حقيقة مهمة واحدة. وزارة الخزانة الأمريكية لن تزيد عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل قبل 9 سبتمبر. بمعنى آخر، تدفقات السيولة لن تبدأ في الوصول إلى الأسواق قبل ما لا يقل عن 10 أيام أخرى. لماذا إذن ارتفع bitcoin وسوق الكريبتو الأوسع في أغسطس بينما لم تكن أي سيولة إضافية قد وصلت بعد إلى الأسواق؟ الجواب أن السوق قام بتسعير حدث لم يقع بعد. من الواضح أن تدفقات السيولة الجديدة ستدعم الأصل، لكن هذا الارتفاع قد يكون قد حدث بالفعل. نعتقد أن هذا العامل قد يكون مسعّرًا بالكامل الآن. أو هل سيرتفع Bitcoin أولًا على أساس التوقعات ثم مرة أخرى عند التنفيذ الفعلي؟

في الأثناء، قالت Standard Chartered إن bitcoin قد يعود إلى 126,000 دولار قبل نهاية هذا العام، وإن موجة صعود الأصل قد تتسارع بعد 6 أكتوبر. قال Geoff Kendrick، رئيس أبحاث الأصول الرقمية، إن المرحلة الأخيرة من صعود bitcoin كانت مدفوعة أساسًا بتغطية مراكز البيع على المكشوف، إلا أن التدفقات إلى صناديق ETF الفورية بدأت أيضًا في الازدياد. في وقت سابق، شكّك Kendrick في إمكانية الوصول حتى إلى هدف 100,000 دولار في عام 2026، لكن ثقته ازدادت الآن. هذا بالضبط ما أشرنا إليه مرارًا: بمجرد أن يسجل Bitcoin ارتفاعًا حتى لو كان متوسط القوة، يسارع الخبراء مباشرة إلى التنبؤ باتجاه صاعد وقمة تاريخية جديدة.

كما يجب الإشارة إلى أنه في بداية العام خفّض البنك توقعاته لعام 2026 من 150,000 دولار إلى 100,000 دولار. وهذا يسلط الضوء مرة أخرى على نمط مثير للاهتمام: عندما يرتفع bitcoin ترتفع التوقعات، وعندما يهبط bitcoin تهبط التوقعات كذلك. إذا بدأ bitcoin في الهبوط غدًا، ستتغير التوقعات فورًا. كما يُشار أيضًا إلى أن العديد من الخبراء المستقلين، الذين ليست لديهم مصلحة مباشرة في صعود bitcoin بلا نهاية، يقولون إن الأصل قد يعود إلى منطقة 50,000–60,000 دولار للقطعة قبل بدء اتجاه صاعد جديد. كما يُلاحظ أن منطقة 82,000–83,000 دولار للقطعة تشكل مقاومة قوية لـ bitcoin.

توصيات التداول لـ BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط على الرغم من الارتفاع القوي قبل أسبوع. ما زلنا نتوقع هبوطًا باتجاه 57,500 دولار (مستوى 61.8% فيبوناتشي للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، رغم أن هذا المستوى قد تم اختباره فعليًا من الناحية العملية. ومع ذلك، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى عند هذا الحد. الارتفاع الحالي في أول عملة مشفرة يبدو بالكاد كتصحيح، وهذا ليس سببًا كافيًا لفتح مراكز شراء. الحركة الحالية تشبه إلى حد كبير «pump». قد يتم أخذ السيولة من القمة عند 82,850 دولار، ما قد يحفّز هبوطًا في Bitcoin ويؤكد الانتقال إلى حركة عرضية. على الإطار الزمني لأربع ساعات يمكن توقع موجة هبوط جديدة انطلاقًا من آخر منطقة FVG هابطة.

توصيات التداول لـ ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، تغيرت الصورة الفنية بالكامل خلال أيام قليلة فقط. قد يبدأ Ether الآن اتجاهًا صاعدًا جديدًا. ومع ذلك، يمكن للمتداولين الاعتماد حاليًا فقط على الرسم الأسبوعي، حيث قد يتجه Ether نحو مستوى 4,800 دولار، الذي يشكّل الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. في جميع الأحوال، لفتح صفقات يحتاج السوق إلى أن يهدأ وأن تتشكل نماذج جديدة أوضح. على الإطار اليومي، تم اختبار أقرب منطقة FVG هابطة، لكن تلك المنطقة تعود للاتجاه السابق. إذا حفزت هذه المنطقة رد فعل في السوق، فمن المرجح أن يكون رد الفعل تصحيحيًا. نلاحظ كذلك عملية «سحب سيولة» فوق قمة 17 أبريل، وسحب سيولة آخر على الإطار الزمني لأربع ساعات. Bitcoin هو الآخر قام بأخذ سيولة على الرسم الزمني لأربع ساعات. وعليه، فإن حدًّا أدنى مما يمكن توقعه هو نشوء تصحيح، رغم أن حالة تذبذب (flat) قد تشكلت بالفعل على الإطار الزمني لأربع ساعات.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

CHOCH — كسر في هيكل الاتجاه.

Liquidity — السيولة، أوامر وقف الخسارة والأوامر المعلقة التي يستخدمها صناع السوق لبناء مراكزهم.

FVG — منطقة من عدم كفاءة السعر. يتحرك السعر عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب تام لإحدى جهتي السوق. يميل السعر لاحقًا إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استمرارية الاتجاه الرئيسي.

IFVG — inverted fair value gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة لا يتفاعل معها بل يخترقها بشكل اندفاعي، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB — order block. شمعة فتح فيها صانع السوق مركزًا بهدف أخذ السيولة وتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.