ผู้ได้ประโยชน์หลักจากความขัดแย้งทางอาวุธในตะวันออกกลางคือทองคำแบบดั้งเดิมและทองคำดำ Bitcoin เผชิญความผันผวนอย่างรุนแรง ขณะที่สกุลเงินต่างๆ อยู่ในภาวะเฝ้าระวัง จับตาดูสถานการณ์ที่กำลังคลี่คลายอยู่ในภูมิภาค ภายหลังช่องว่างของราคาที่กว้างผิดปกติในช่วงเปิดทำการสัปดาห์แรกของฤดูใบไม้ผลิ สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมไม่สามารถรับประโยชน์อย่างมีนัยสำคัญจากการโจมตีของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านได้ ส่งผลให้เกิดการคาดการณ์ถึงการแบ่งกลุ่มผู้ชนะและผู้แพ้ตามหลักการของประเทศผู้ผลิตและผู้บริโภคน้ำมัน

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินกลุ่ม G10 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน รวมถึงโครนา สวีเดน, ปอนด์อังกฤษ และยูโร ขณะที่โครน นอร์เวย์และดอลลาร์ แคนาดาทำผลงานได้ดีกว่ามาก จากอานิสงส์การพุ่งขึ้น 13% ของราคา Brent ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022

ข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดไม่ได้แยกแยะ “ผู้ชนะ” กับ “ผู้แพ้” ตามหลักการของสินทรัพย์ปลอดภัยเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยง ยังสะท้อนให้เห็นจากพัฒนาการของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอีกด้วย เพราะแทนที่อัตราผลตอบแทนจะลดลง กลับปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจมีหลายเหตุผล หนึ่ง ในปัจจุบันสหรัฐเป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ การปรับตัวขึ้นของราคา Brent จึงอาจเป็นปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐ สอง ราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นจะดันให้ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น และลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะหยุดยาวในวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน นักลงทุนจึงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และหันมาซื้อดอลลาร์สหรัฐแทน

การตอบสนองของดอลลาร์สหรัฐต่อเหตุการณ์ในตะวันออกกลาง

ค่าเงินยูโรกำลังเผชิญแรงกดดันจากการพุ่งขึ้น 25% ของราคาแก๊ส ส่วนสำคัญของเชื้อเพลิงสีน้ำเงินถูกส่งไปยังยุโรปผ่านช่องแคบ Hormuz หลังจากที่สหภาพยุโรปปฏิเสธการซื้อมันจากรัสเซีย ตามข้อมูลของ Goldman Sachs เมื่อพิจารณาจากปริมาณซัพพลายที่จำกัด ราคามีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ถึงเท่าตัว สถานการณ์นี้สร้างความรู้สึกเดจาวู คล้ายกับวิกฤตพลังงานที่เกิดขึ้นในช่วงการรุกรานยูเครนของรัสเซียในปี 2022 ในเวลานั้นอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ร่วงลงอย่างมาก

นักลงทุนยังคงเลือกใช้รูปแบบความคิดเดิม ๆ แม้จะยังไม่รีบร้อนก็ตาม แต่ละสถานการณ์มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และคู่สกุลเงินอาจตอบสนองแตกต่างกันไป จึงจำเป็นต้องระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงความผิดพลาด

พัฒนาการของสถานการณ์ต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับระยะเวลาของความขัดแย้งทางอาวุธเป็นหลัก ฝ่ายอิหร่านเองก็ประกาศความพร้อมที่จะเปิดเจรจากับสหรัฐฯ แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการคลี่คลายสถานการณ์อย่างรวดเร็ว แต่อีกด้านหนึ่ง ข้อเรียกร้องของวอชิงตันที่ต้องการให้มีการเปลี่ยนผู้นำไปสู่รัฐบาลที่มีท่าทีอ่อนโอนมากขึ้นนั้น มีลักษณะคล้ายกับคำขาด ซึ่งเตหะรานอาจไม่ยอมรับได้ง่ายๆ

ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันของคู่เงิน EUR/USD แสดงให้เห็นช่องว่างของราคา (gap) ที่เกิดขึ้นเมื่อเปิดตลาด ราคาดีดตัวจากแนวรับสำคัญบริเวณระดับ pivot ที่ 1.1725 อย่างไรก็ตาม การปิดช่องว่างนี้อาจไม่ใช่เรื่องง่าย ตราบใดที่ค่าเงินยูโรยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าขอบล่างของกรอบมูลค่ายุติธรรมที่ $1.1755–$1.1900 กลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลคือการถือและเพิ่มสถานะขายที่เปิดไว้บริเวณ $1.1835 โดยมีระดับเป้าหมายที่ 1.1680 และ 1.1640